[반도체] 온디바이스AI 트렌드에 따른 메모리 반도체 수혜주는?

비메모리 반도체에 비해 홀대받았던 메모리 반도체에 훈풍이 불고 있어요.

삼성전자, 애플, 비보/오포/샤오미 등 스마트폰 회사에서 고성능 스마트폰을 출시하겠다고 발표하고,

스펙을 공개하면서 메모리 탑재를 늘릴 것이라는 게 확고해 보입니다.

 

각 증권사의 애널리스트들은 2024년 반도체, 특히 메모리 시장을 어떻게 바라보고 있는지 알아보겠습니다.

 

그 전에 일단 온디바이스 AI에 대해서 알아볼까요?

 

온디바이스 AI란 무엇일까?

On-device. 즉, 내 스마트폰에서 AI 서비스를 좀 더 빠르게 실행할 수 있다는 것입니다. 기존의 방식은 클라우드였어요.

클라우드 방식과 온디바이스 방식을 비교해보겠습니다.

 

클라우드 방식. 사용자가 스마트폰에서 AI 서비스를 활용하려고 할 때 스마트폰이 클라우드에 요청을 보내고 (이런 작업을 수행해줄래?), 클라우드에서 분석을 하고, 디바이스에 수행한 결과를 보냅니다.

온디바이스 방식. 사용자가 원하는 AI 서비스를 클라우드를 거치지 않고 바로 스마트폰이 처리해서 나에게 답을 주는 방식이에요. 

언뜻 봐도 클라우드를 거치지 않으니 더 빠르게 수행이 되겠죠?

 

이제 ChatGPT와 같은 AI 서비스를 사람들이 이용해보면서,

이것이 얼마나 편리하고 생산성을 높이는데 도움이 되는지 경험했어요.

그래서 앞으로는 AI 서비스를 잘 처리하고 수행하는 스마트폰을 만드는 회사가 시장을 장악할 꺼에요.

 

AI 기능은 기본 스펙으로 자리 잡을 전망.
메모리 탑재량 증가세 가속화되고 있음을 확인.

 

그리고 이런 온디바이스 AI를 수행하기 위해서 스마트폰의 메모리 탑재량 증가는 필수적입니다.

앞으로는 스마트폰에 평균 DRAM과 NAND 탑재량이 더 높아질 것이라고 예상되고 있습니다.

 

웨이퍼 캐파 상승폭 확대 전망

비메모리 수요가 늘어날 것으로 전망되는 것에 더해서 Capa의 상승폭이 확대될 것이라고 예측되고 있습니다.

업체들의 디램/낸드 웨이퍼 가동률 전망치도 상향 조정되기 시작했어요.

미래에셋 애널은 24년 말가지 디램/낸드 각각 28%/27% 웨이퍼 캐파 증가를 예상한다고 합니다.

 

Capex 증가는 제한적

그런 와중에 설비 투자에는 그렇게 많이 돈을 쓰지도, 많이 줄이지도 않을 것이라고 해요.

즉, "최소 수준의 투자는 지속해 나가겠다"라는 입장인 것 같아요.

 

미래에셋 Top-pick

종목명	투자 포인트
SK	반도 소재 실적 턴어라운드 돌입
한솔케미칼	DRAM 노출도 높음
솔브레인	High-K 신규 고객사 확보 모멘텀

 

(더 자세한 종목 분석은 아래 링크를 참고해주세요)

 

 

참고

신한투자증권, 김형태, 온디바이스 AI 메모리 훈풍 기대

미래에셋증권, 김영건, [2024 Outlook] 반도체 (비중확대)